Persepak bolaan Real Madrid dimulai oleh para akademisi dan mahasiswa dari Institución libre de enseñanza yang lulusannya dari beberapa Universitas Oxford dan Universitas Cambridge. Mereka mendirikan Football Club Sky pada 1897 dan mereka kerap bermain sepak bola secara rutin pada hari Minggu pagi di Moncloa. Kemudian klub ini terpecah menjadi dua yaitu: New Foot-Ball de Madrid dan Club Español de Madrid pada tahun 1900. Pada tanggal 6 Maret 1902 klub ini terpecah lagi yang kemudian menjadi Madrid Football Club.
Pada tahun 1905, Madrid Football Club menjadi juara dan merebut gelar pertama di final Copa del Rey setelah mengalahkan Athletic Bilbao. Madrid Football Club menjadi salah satu anggota pendiri Federasi Sepak Bola Kerajaan Spanyol pada 4 Januari 1909 saat presiden klub Adolfo Meléndez menandatangani perjanjian pendirian Asosiasi Sepak Bola Kerajaan Spanyol. Kemudian pada tahun 1912 Madrid Football Club pindah ke Campo de O'Donnell.